400万个钱包揭秘BTC资本网三大交易所输股票？

文本、数据和可视化 | 颂歌

设计 | 蒂娜编辑 | 毕彤彤

数据合作伙伴 | Chain.info

来源 | PANews.io

10月17日，币安宣布第三季度销毁BNB。 公告显示，本次共销毁2,061,888枚BNB，折合3.67亿美元。 据币安称，销毁数量显示币安在第三季度的显着增长。 但其他交易所并不买账。 OKEX CEO Jay发微博质疑币安第三季度交易量远小于第二季度，但销毁量却高出许多，以欺骗韭菜购买BNB。 定量证伪。

三大交易所的老总在争论，大多数用户一脸懵逼。 事实上，交易所的交易量基本上是业内的“共识”。 美国加密资产管理公司Bitwise今年3月向美国证券交易委员会（SEC）提交的分析报告指出，全球81家加密货币交易所的交易中95%的比特币交易都是假冒的。 在交易量严重不可靠的情况下，有什么方法可以感知真实的市场动态？

PAData联合专注于区块链交易的一站式数据服务平台Chain.info，从全球BTC交易市场主流交易所的钱包入手，从钱包余额变化、资金流向等方面观察交易所竞争格局。钱包之间的资金，以及比特币币币交易市场的变化。

三类钱包构成交易所资金流向

存取款钱包数量多，冷钱包量大

交易所交易业务涉及三种钱包，即充提钱包、热钱包和冷钱包。 充提钱包是每个用户与交易所有直接交易关系的钱包。 用户可以在交易所外将BTC转入这些充提钱包，即转入交易所。 之后，这些钱包中的钱要么被其他用户提取，要么转移到热钱包中。 热钱包是交易所的联网钱包，主要负责充提钱包和冷钱包之间的资金流转，以及用户提币。 冷钱包是交易所的离线钱包。 它的主要功能是存储资产。 冷钱包只与热钱包通信。

截至9月30日，BTC余额最大的10家交易所共监测到411.77万个钱包，其中存取款钱包411.75万个，占比99.9%，是最大的一类钱包。 Bittrex 的存取款钱包最多，达到 124.6 万个，Binance 的存取款钱包最少，约为 8.3 万个。 其余8家交易所的充提钱包数量也达到了10万个。

热钱包和冷钱包的数量明显少于存取款钱包。 10家交易所中，火币的热钱包数量最多，有13家，而其他交易所的热钱包数量仅为个位数。 据Chain.info更大的监测，热钱包数量大概在10到30个之间。10个交易所中，Bitfinex的冷钱包最多，达到58个。Binance的冷钱包也不少，大约有38个，还有其他交易所的冷钱包数量在10个左右。

从钱包中的余额来看，对于大多数交易所来说，冷钱包中的余额是最大的，主要是出于安全考虑。 统计范围内的10家交易所冷钱包总余额约为86万个BTC，占总余额的81.44%。 其中，币安冷钱包余额最大，总计约23.7万枚，其次是火币约15.1万枚，Bitfinex约13.5万枚。 值得注意的是，火币充值钱包总余额约为14.4万枚，远高于其他交易所充提余额总和。

存取款钱包、热钱包和冷钱包的功能决定了这些钱包的特性，而不同交易所三种钱包特性的差异也反映了各个交易所资金流向的不同风格。 例如Binance、Bitfinex在多个冷钱包中存储大量资产，而火币在充提钱包中存储大量资产，可以满足大额、高效的充提需求。

BTC交易市场呈现“三梯队”

净流入火币最多，OKEX最少

交易所三个钱包的总余额实际上反映了交易所在BTC交易市场中的地位。 理论上，余额越大，交易深度越好，交易越活跃。

截至 9 月 30 日，BTC 余额最大的交易所是火币，三类钱包共计 29.6 万个，其次是币安，共计 24.1 万个。 而在整个第三季度，火币和币安的BTC余额均远高于其他交易所，共同组成领跑BTC交易市场的“第一梯队”。

“第二梯队”的成员主要包括三个交易所，分别是Bitfinex、Bittrex和Bitstamp。 截至9月30日，三大交易所的BTC余额分别约为13.7万、12.2万、10.9万。 三大交易所的市场排名基本稳定，只是在7月初比特币钱包排名，Bitfinex和Bittrex的排名发生了变化。

Kraken、OKEX、Coincheck、Bitflyer、Bithunmb、BTC.top、Biss、Poloniex

“第三梯队”形成。 与“第一梯队”“第二梯队”的稳定格局不同，BTC交易市场的“第三梯队”在三季度出现了数次更替。 OKEX 从 7 月初的第 6 位跌至第 7 位，Coincheck 超越 OKEX 位列市场第 6 位。 9月底，Poloniex取代Upbit排名第10位。此外，前10名之外的交易所也更具竞争力。 Bithumb 从第 11 位下滑，BTC.top 和 Biss 分别位列第 11 和第 12 位。

三季度，BTC价格从小牛市的高点回落，从7月1日的收盘价10640美元跌至9月30日的8331美元，跌幅达21.7%。 从三季度交易所净流入的变化[1]可以看出，当市场下跌时，只有头部交易所才能始终保持并巩固优势。

排名前三的交易所火币、币安、Bifinex三季度分别净流入5.2万、2.3万、9000枚代币。 尤其是火币，5万多的净流入进一步巩固了其在BTC交易市场的地位。

除了头部交易所继续吸收市场资金外，排名靠后的Bitflyer和Coincheck也吸收了少量资金。 三季度Bitflyer净流入约1500个币，Coincheck净流入约2100个币。 此外，OKEX净流入最少，三季度共流出18000 BTC。 其次，Bittrex和Bitstamp也分别流出6000和3000。

币安三季度亏损10万，股市大跌

火币与OKEX的活跃资金流转

目前的加密货币市场仍然是一个小众市场，其特点之一是市场竞争的主要形式是存量博弈。 因此，观察交易所之间的资金流向，可以了解交易所的竞争格局。

据统计，三季度交易所间转账显示，币安向其他交易所流失10.4万枚BTC，未检测到其他市场排名较高的大型交易所用户向币安转账BTC。 第三季度，币安股市失利。

此外，火币和OKEX向其他交易所转移了更多BTC，分别转移了71,000和53,000 BTC。 另一方面，两家交易所也从股市吸纳了大量资金，OKEX最多吸纳了从其他交易所转入的约119,000 BTC，火币从其他交易所转入约61,000 BTC。 另外值得注意的是，Bitstamp在股票基金的博弈中也表现不俗。 它总共收到了从其他交易所转移的约49,000 BTC，并且仅向其他交易所转移了约10,000 BTC。

交易所博弈股市的过程编织了一个复杂的资金网络[2]，这个网络的本质是用户“用脚投票”的结果。 PAData将第三季度各交易所之间的转账画成网状，箭头表示转账方向，线的粗细代表转账金额。

从资金网络可以看出，币安、Bitstamp、OKEX、火币之间的资金流动十分活跃。 其中，OKEX与火币之间的资金流动最为活跃。 OKEX用户向火币转账342次，累计约3.5万枚BTC，火币用户向OKEX转账476次，累计约5.8万枚BTC。

第三季度，从币安转移到其他交易所的100,000 BTC主要被三个交易所吸收。 币安用户向OKEX转账382次，累计约51,000 BTC，向火币转账202次，累计约22,000 BTC，向Bitstamp转账176次，累计约21,000 BTC。

Bitstamp、OKEX、火币之间的双向交互可以很小。 第三季度比特币钱包排名，Bitstamp用户向OKEX转账56次，累计约7000个BTC，OKEX用户向Bitstamp转账80次，累计14000个BTC。 Bitstamp用户向火币转账14次，累计约1万个BTC，火币用户向Bitstamp转账72次，累计约6000个BTC。

越靠近资本网络中心的交易所，在整个网络关系中就越处于核心地位。 反之，越靠近外围的交易所，在整个网络关系中越处于边缘地位，与其他交易所的交互越不活跃。 可以看出，ZB、BTC.top和Coincheck都是边缘玩家。 与ZB相关的资金从币安、火币和OKEX划转的只有8笔，共计634 BTC。 与BTC.top相关，仅火币转账2次共计135个BTC，向OKEX和火币共转账8次共计726个BTC。 只有Huobi和Poloniex在3次与Coincheck相关的交易中转移了214 BTC。

外汇流出对振幅影响较大

BTC转入交易所，或者BTC转出交易所对二级市场的影响是非常复杂的。

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数据显示：

[1] 净流入量为与前一日总余额之差。

[2] 这里使用 Fruchterman-Reingold 算法来布局社交网络关系。

[3] 这里的币价是指收盘价。

接下来的活动

2019年10月25日13:00至2019年10月25日18:00（限100人）

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