买比特币就像击鼓传花，谁收到谁傻

比特币的价格在过去几天一直在上涨。 仅一天时间，比特币价值突破12000美元、13000美元……16000美元（截至发稿，最高突破20000美元），一个月内涨幅超过100%。

在美国GDAX等平台做期货交易后，虽然出现小幅跳水（1000美元左右），但仍维持在15000-18000美元左右。

笔者认为，比特币作为一种有限的加密货币，已经被比特币从业者和既得利益者推上了悬崖，一不小心就会粉身碎骨。

1 比特币价格超过价值

根据市场规律，市场上各种商品的价格虽然有波动，但价格的波动总是围绕着一个中心。 这个中心就是商品的价值，而价格就是价值的体现。

虽然规律如此，但由于人是社会人而不是纯粹的经济人，这个客观规律在历史上经常被打破。

“荷兰郁金香事件”被称为历史上第一个泡沫，现在常被拿来与比特币相提并论

也许最著名的价格超过价值的例子是 17 世纪的荷兰郁金香泡沫，当时郁金香球茎引发了购买狂潮，导致价格飞涨（郁金香球茎的价格与阿姆斯特丹运河旁的豪宅一样高）。 当泡沫破灭时，价格仅为其峰值的百分之一。

虽然有人认为郁金香泡沫是人类审美产生的投资热潮，但不可否认，它与英国南海泡沫事件、美国密西西比公司并列为现代欧洲三大泡沫事件之一。法国，不可否认它与今天的比特币非常相似。

或者，我们也可以理解为比特币是人类对加密货币的投资。 但现在很清楚——比特币的价格远远超过其本身的价值。

2 比特币游戏规则

网上有这样一个笑话，讲述了比特币游戏的恐怖：你，一个苦读金融理论数年的华尔街交易员在哪里能买到比特币，10年每周工作100小时，却没有时间陪家人. 超级兴奋。

还有一个比特币玩家：读点书，倒水，吃牛排，获得 900% 的回报。 这（比特币）在传统经济学看来无异于赌博。

比特币在不同时间段上涨的总体价格趋势

因此，有外媒评论称，“比特币是民粹主义时代基于信仰的金融资产”。 笔者同意这一观点。

持续的通货膨胀、货币贬值和对互联网日益增长的不信任，与1971年布雷顿森林体系崩溃时对美国经济和美元的不信任非常相似。此时，人们在心理上需要从原有的金融体系过渡到一个看似更可靠的货币标准。

40年前，亨特兄弟选择了白银期货，以每盎司2.9美元的成本购买了3500万盎司的白银期货。 前两个月，白银价格被炒至6.7美元，涨幅达130%。

今天有人选择金融科技支持的加密货币，比特币价格在一个月内涨幅超过100%，更惨。

猎人兄弟

从亨特兄弟的最终破产来看，这种猜测的结果可能很可怕。 不过，也难怪，像亨特兄弟一样深陷白银期货的投机游戏，在暴利面前发疯也就不足为奇了。

上周比特币期货正式上线后的第一天，比特币期货就三度熔断。 期货交易平台因请求流量过大导致服务器宕机，部分功能失效。 你可以看到今天比特币的疯狂。 ，似乎不输给当年的白银期货炒作。

3 期货的零和博弈

很多人可能不知道比特币作为期货交易对整个游戏规则有多大的影响。

简单来说，比特币做期货之后，无论是盈利还是亏损都会被杠杆放大。 随着大量金融资本的进入，这将成为巨头们的一场豪赌。

期货英文称为Futures。 与现货商品不同，期货以合约而非特定商品/商品进行交易。 因此，我们应该清楚比特币期货市场交易的是合约，而不是比特币。

也就是说，比特币期货市场上的大部分资金并不是真的为了购买比特币，而是通过期货合约和杠杆比例来控制特定期货商品的价格，从而赚取暴利。

图片来自网络

根据最新调查在哪里能买到比特币，40% 的比特币现在掌握在一千人手中。 参考亨特兄弟炒白银的历史案例，我们可以预见，如果出现集体大量抛售，将导致比特币崩盘，价格将大幅下跌。

其实所有来期货市场交易的人，都不是为了买比特币，而是为了炒作，赚取差价。 目前交易平台还没有设计出比特币的交割机制。 实际上，套期保值交易是用来取消合同，套现盈亏。

在我看来，比特币期货市场是一个超大型的合法赌场。 总会有人对“我会赢到底”抱有幻想，会想着加杠杆（比特币期货的初始保证金比较低），控制交易市场，赢得最后的胜利。 获得短暂胜利的赌徒，也希望自己能再赢一局，却忽略了期货是一个零和市场，有赢必有输。

人性的贪婪在这里展现得淋漓尽致，但只要是游戏，就会有一定的规则。

回想一下上面提到的 Hunter Brothers 白银期货案例。 亨特兄弟最终在纽约商品交易所“禁止建立新的白银期货合约，只允许清算旧合约”的新规则上败北。

类似的“住友铜业事件”也因铜价异常波动引起了英国和美国证券期货监管机构的关注。 最终，铜价在几周内下跌了 25%，住友商事损失了 40 亿美元。

比特币撬动金融业

4接手的人都是傻子

有人说比特币在印钱； 还有人说比特币实际上是一种商品。 就其有限的性质而言，比特币更像是一种商品。

只是今天的比特币不再是简单的使用区块链技术的加密货币，而是变成了一种赌博游戏。 它承载着人们一夜暴富的畸形梦想，成为一种不再被传统金融逻辑驱动的存在。 可能性。